El Impulso de NVIDIA: Crecimiento en la Demanda de IA
Las acciones de NVIDIA han experimentado un repunte del 4.30% el viernes, impulsado por una revisión al alza de las previsiones de Morgan Stanley para 2027. Esta subida se debe a la creciente demanda mundial de cargas de trabajo de inferencia, especialmente en el ámbito de los grandes modelos de lenguaje. El analista Joseph Moore atribuye este impulso al sólido desempeño del segmento de centros de datos de NVIDIA y a una aceleración significativa en el uso de la inferencia de inteligencia artificial.
Morgan Stanley ha revisado al alza su estimación de ingresos para el ejercicio fiscal 2027, pasando de 230.900 millones a 255.500 millones de dólares, y también ha elevado su previsión de beneficios ajustados a 6.01 dólares por acción desde los 5.37 dólares anteriores. Esta revisión se basa en la fuerte demanda actual y las expectativas de crecimiento continuo en el sector de la inteligencia artificial.
La Escasez y el Aumento del Uso de IA
Moore señala que, a pesar de las preocupaciones macroeconómicas y los problemas en la cadena de suministro, la demanda de chips de inferencia está creciendo rápidamente. Esta tendencia se ve exacerbada por una escasez global que afecta a los principales modelos de inteligencia artificial. En particular, se han observado tendencias significativas a través de plataformas como OpenRouter y análisis internos que indican un estrés creciente en la infraestructura, ya que la generación de tokens de IA se ha quintuplicado desde el inicio del año.
Amenazas en el Mercado Chino: El Chip de Huawei
A pesar del optimismo general, NVIDIA enfrenta una amenaza potencial en el mercado chino. Analistas de Piper Sandler advierten que un nuevo chip avanzado de IA de Huawei podría impactar negativamente a la empresa estadounidense. Huawei planea iniciar envíos masivos de su procesador de IA 910C a clientes chinos tan pronto como el próximo mes, según informó Reuters.
El 910C representa más una evolución arquitectónica que un avance tecnológico significativo, pero ofrece un rendimiento comparable al H100 de NVIDIA. Fuentes internas indican que algunos envíos del 910C (conocido como Ascend) podrían ya haber sido realizados.
El Contexto de la Guerra Comercial
Para The Motley Fool, 2025 ha sido un año difícil para NVIDIA, con una caída de más del 30% en sus acciones, lo que representa una pérdida de valor superior a 1 billón de dólares. Sin embargo, los mercados finales de NVIDIA siguen creciendo a pasos agigantados, especialmente en lo que respecta a los ingresos de los centros de datos vinculados al sector de la inteligencia artificial.
La raíz de estos problemas se remonta al conflicto entre Estados Unidos y China, que comenzó con el lanzamiento de la inteligencia artificial de la empresa china DeepSeek. Esta situación ha generado incertidumbre y restricciones comerciales que podrían afectar a las ventas de NVIDIA en el mercado chino.
Riesgos en los Ingresos
Se estima que hasta un 30% de los ingresos de NVIDIA podrían estar en riesgo este año debido a la guerra comercial. Esto se debe a las restricciones de exportación y otras medidas que dificultan el acceso de NVIDIA a los mercados chinos.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Por qué han subido las acciones de NVIDIA? Las acciones han subido debido a una revisión al alza de las previsiones de Morgan Stanley, impulsada por la creciente demanda de cargas de trabajo de inferencia y el fuerte desempeño del segmento de centros de datos.
- ¿Cuál es la amenaza principal que enfrenta NVIDIA? La competencia de Huawei con su chip de IA 910C, que podría afectar a las ventas en el mercado chino.
- ¿Qué porcentaje de los ingresos de NVIDIA podrían estar en riesgo? Se estima que hasta un 30% de los ingresos de la compañía podrían estar en riesgo debido a la guerra comercial entre Estados Unidos y China.
- ¿Qué es el chip 910C de Huawei? Es un procesador de IA desarrollado por Huawei, que ofrece un rendimiento comparable al H100 de NVIDIA, pero se considera una evolución arquitectónica en lugar de un avance tecnológico significativo.
