El Desafío Financiero de CAME y su Impacto en el Sector
La situación de la Sociedad Financiera Popular CAME ha puesto de relieve las complejidades del sistema financiero mexicano, especialmente en relación con la protección de los ahorradores. Tras una intervención por parte de la Sociedad Financiera Popular (Sofipo) el pasado 13 de junio, se encuentra en curso una resolución definitiva por parte de las autoridades. La pregunta clave es si el seguro de depósitos, gestionado a través del Fondo de Protección de Sociedades Financieras Populares y de Protección a sus Ahorradores (Prosofipo), podrá cubrir a la totalidad de los ahorradores. Según un reciente reporte de Moody’s Local, aunque el seguro podría cubrir a la mayoría, los activos disponibles podrían no ser suficientes para garantizar una cobertura completa.
El Prosofipo y sus Limitaciones
El Prosofipo tiene un límite de cobertura de 25,000 Unidades de Inversión (UDIs), lo que equivale a 212,366 pesos (al 22 de junio del 2025). Al cierre del año 2024, CAME reportó una captación tradicional de 1,599 millones de pesos en ahorros de clientes y un total de 1 millón 371,315 usuarios. Sin embargo, aún no se ha determinado con exactitud cuántos de estos usuarios eran realmente ahorradores activos.
Con base en las cifras de CAME, Moody’s estima que el ahorro promedio por usuario se situaba en poco más de 1,000 pesos. Esto sugiere que el seguro podría cubrir a la mayoría de los ahorradores, pero la realidad es que al cierre de diciembre del 2024, el Prosofipo contaba con apenas 594 millones de pesos en activos líquidos. Esta cifra es considerablemente inferior al monto total que se necesitaría para cubrir todos los depósitos asegurados.
El Rol del Gobierno Federal
Es importante destacar que el gobierno federal tiene la facultad de realizar aportaciones al Prosofipo, lo que podría representar una vía para complementar los recursos disponibles y fortalecer la situación financiera de la entidad. Esta posibilidad se está evaluando actualmente para asegurar una mayor protección a los ahorradores.
La Estrategia de las Sofipos y su Crecimiento
El reporte también señala que el sector de las Sociedades Financieras Populares (Sofipos) ha experimentado un crecimiento significativo. Las Sofipos han implementado una estrategia enfocada en ofrecer rendimientos atractivos a cambio de depósitos, financiados a través de sus márgenes financieros. Esta dinámica ha impulsado un crecimiento anual de 63.4% en su número de clientes, que alcanzó los 25.2 millones a marzo del 2025.
Composición del Ahorro de CAME
El análisis de la composición del ahorro reportado por CAME revela que 1,448 millones de pesos correspondían a depósitos a plazo fijo, mientras que solo 151 millones se encontraban en cuentas de exigibilidad inmediata. Esta distribución indica una base de ahorro menos líquida y con un mayor compromiso de permanencia por parte de los clientes.
Limitaciones del Seguro y la Situación General
Es importante mencionar que los usuarios con inversiones superiores a 25,000 UDIs no tendrían asegurada la parte excedente de sus depósitos. El reporte también destaca que, a pesar de la suspensión de operaciones de CAME, las Sofipos en su conjunto mantienen una posición sólida, con un Nivel de Capitalización (Nicap) de 197.4% al mismo mes.
Crecimiento del Sistema Sofipo
Paralelamente, el reporte indica que la captación del sistema Sofipo registró un crecimiento anual de 61.54% a abril del 2025, reflejando una expansión significativa del sector. Esto demuestra la fortaleza y el atractivo que las Sofipos han logrado mantener en el mercado financiero.
El Impacto Limitado de la Suspensión de CAME
Dado el tamaño relativamente reducido de CAME en comparación con el sistema financiero mexicano en su conjunto, Moody’s Local México anticipó que el impacto de su suspensión sería limitado. Sin embargo, CAME se ubicaba en la octava posición entre las Sociedades Financieras Populares por tamaño de activos, con un total de 3,160 millones de pesos al cierre de diciembre del 2024. A pesar de la situación actual, el sistema financiero mexicano ha demostrado una notable resiliencia y capacidad de adaptación.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cubrirá el Prosofipo a todos los ahorradores de CAME? El reporte sugiere que es poco probable, debido a la limitación de los activos disponibles.
- ¿Cuál es el límite de cobertura del Prosofipo? 25,000 Unidades de Inversión (UDIs), equivalentes a 212,366 pesos.
- ¿Cuál es el ahorro promedio por usuario de CAME? Más de 1,000 pesos.
- ¿Qué porcentaje de los depósitos de CAME eran a plazo fijo? Aproximadamente el 89%.
- ¿Cuál es la posición de CAME entre las Sofipos? Ochentaava posición por tamaño de activos.
