Desafíos Financieros de Pemex Impiden la Atracción de Inversión Privada
Tras más de un mes desde que el director de Pemex, Víctor Rodríguez, realizó una insistente solicitud a empresarios del sector hidrocarburos para colaborar en proyectos necesarios para impulsar la producción de la petrolera estatal mexicana, las empresas nacionales e internacionales aún no han respondido a este llamado. La situación se complica por la deuda considerable que Pemex mantiene con sus proveedores, una problemática que ha generado escepticismo y dudas sobre la viabilidad de futuros proyectos.
El director Rodríguez, con un doctorado en Economía de la Energía, ha intentado convencer al sector privado para que se sume a los 21 nuevos contratos mixtos que Pemex espera adjudicar antes de fin de año, con el objetivo de elevar la producción de hidrocarburos. Sin embargo, los problemas financieros de Pemex y la persistente deuda con sus proveedores han generado desconfianza, dificultando la atracción de inversión privada.
En 2023, Pemex incrementó sustancialmente su deuda con sus cientos de proveedores, exponiéndose a demandas por quiebras y cierres, además de un posible impacto en su propia producción. Desde hace años, la empresa ha recibido decenas de miles de millones de dólares en apoyos gubernamentales para pagar sus deudas y apuntalar su producción, a la vez que ha sufrido recortes presupuestales e incremento de otros pasivos. La deuda con proveedores se ha convertido en un obstáculo significativo para la estrategia de Pemex, que busca aumentar su producción y atraer inversión.
Si bien Pemex no ha publicado una lista detallada de la deuda a cada proveedor desde marzo, empresas como SLB, Baker Hughes, Eni, Halliburton, Weatherford y Hokchi Energy han figurado como acreedores. Además, grandes jugadores locales como Grupo Carso (del magnate Carlos Slim) y el emporio minero y de transporte Grupo México han revelado que Pemex les debe dinero. En 2023, Hokchi Energy -el segundo mayor productor privado de crudo en México- fue a un arbitraje por el impago de 190 millones de dólares por parte de Pemex y ha buscado otras vías de comercializar su crudo, que transfiere a la estatal, con la que tiene un contrato de producción compartida.
El Desafío de Alcanzar los Objetivos de Producción
La producción de Pemex se ha desplomado en las últimas dos décadas, y su ambicioso objetivo de elevarla es vital no solo para la empresa, sino también para México, que depende de los ingresos fiscales de la petrolera estatal. La apuesta por atraer socios supone una gran prueba para la visión de la presidenta Claudia Sheinbaum sobre el sector energético mexicano. Su partido, Morena, revirtió una reforma en el 2013 del entonces presidente Enrique Peña Nieto, que abrió la industria energética mexicana a los inversores extranjeros.
Para llegar a sus objetivos de producción, Pemex busca convencer a posibles inversionistas para que se asocie en 21 nuevos contratos mixtos, que aún demoran por llegar. Estos proyectos incluyen: Kayab-Pit-Utsil (aguas someras del Golfo de México), Nobilis-Maximino y Exploratus (aguas profundas). Estos proyectos representan una parte importante del volumen total de producción esperado, con el objetivo de alcanzar al menos 1.7 millones de barriles por día (bpd) -frente a los 1.6 millones de bpd actuales- y subir la producción de gas natural a 5,000 millones de pies cúbicos diarios (MMpcd).
En octubre de 2023, el director de exploración de Pemex, Angel Cid, informó que 40 empresas se habían mostrado interesadas en participar en la adjudicación de los contratos mixtos, incluyendo empresas petroleras medianas y pequeñas, así como proveedores de servicios petroleros. Sin embargo, los niveles de deuda y algunas condiciones establecidas por ley en estos contratos podrían hacerlos poco atractivos para la inversión privada.
Dudas sobre el Éxito de los Contratos Mixtos
Se estima que varios de los proyectos no consigan socios debido a la participación obligatoria de Pemex (al menos el 40%) y el tope del 30% en la recuperación de costos antes de utilidades. Cuatro ejecutivos petroleros que asistieron al evento donde Rodríguez pidió al sector privado trabajar en conjunto dijeron que Pemex con problemas para pagar sus cuentas no ayuda a atender el llamado ni a arriesgarse en nuevos contratos. Un miembro de la industria que estuvo presente en el llamado del director de Pemex, dijo que “cuando se incumple con la proveeduría se compromete la producción (de Pemex) y se degrada la cadena de valor”.
La industria está atenta a cambios sugeridos al modelo general del contrato en áreas donde Pemex pueda ceder un poco para hacerlos más atractivos, pues hasta ahora no han escuchado un contundente “sí” del sector privado para amarrarse con Pemex en un contrato mixto. Se espera que la viabilidad de estos proyectos dependa de la capacidad de Pemex para resolver sus problemas financieros y crear un entorno más favorable para la inversión privada.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuál es el principal problema que enfrenta Pemex en este momento? La deuda con sus proveedores, que ha alcanzado niveles récord.
- ¿Qué tipo de empresas están involucradas en la deuda con Pemex? Empresas como SLB, Baker Hughes, Eni, Halliburton, Weatherford y Hokchi Energy. También grandes empresas locales como Grupo Carso y Grupo México.
- ¿Por qué es difícil para Pemex atraer inversión privada? Debido a la deuda con sus proveedores y las condiciones establecidas en los contratos mixtos.
- ¿Cuántas empresas se mostraron interesadas en participar en los contratos mixtos? 40 empresas, incluyendo empresas petroleras medianas y pequeñas, así como proveedores de servicios petroleros.
- ¿Qué porcentaje debe aportar Pemex en los contratos mixtos? Al menos el 40%.
