De Ahorrador Pasivo a Portafolios Diversificados
En los últimos cinco años, el mercado mexicano de fondos de inversión ha experimentado un crecimiento exponencial, pasando de menos de tres millones a 15 millones de cuentas. Este aumento representa un incremento del 500% y posiciona a los fondos como uno de los motores más dinámicos del sistema financiero, según comentó Hugo Petricioli, CEO de México y Centroamérica en Franklin Templeton Investments. Este crecimiento significativo se debe a que la pandemia reveló la necesidad de diversificar las inversiones, ya que muchas familias dependían únicamente de sus cuentas bancarias con bajos o nulos rendimientos.
La industria de fondos ha duplicado sus activos administrados, acercándose a los 5 billones de pesos, representando aproximadamente el 13.7% del Producto Interno Bruto (PIB) de México. El reto ahora es asegurar que este crecimiento no sea solo una ola pasajera, sino un cambio estructural en la forma en que las familias mexicanas ahorran e invierten.
Petricioli señala que “el mexicano ahorra, pero muchas veces lo hace mal”. Una parte considerable del dinero se mantiene en cuentas de ahorro que ofrecen cero intereses y pierden valor debido a la inflación. Además, una porción importante se concentra en fondos de liquidez diaria que replican los Cetes, sin aprovechar el potencial del resto del espectro de renta fija.
Para el CEO, la primera recomendación es alejarse del “fondo de liquidez” y los pagarés. En los últimos meses, los fondos de deuda de mayor plazo, que invierten en Bonos M o Udibonos, han ofrecido rendimientos de dos dígitos, manteniendo un perfil conservador. La clave es comprender el horizonte de inversión y no reaccionar ante las primeras correcciones del mercado.
El segundo paso es incorporar renta variable, tanto local como global, a través de fondos diversificados. Si bien la Bolsa mexicana ha tenido un buen desempeño reciente, la participación de los inversionistas individuales sigue siendo limitada.
La digitalización ha facilitado la distribución de fondos, permitiendo abrir cuentas desde el celular y validar la identidad en minutos. Las plataformas fintech y los bancos compiten por el mismo cliente, lo que presiona las comisiones y obliga a una mayor transparencia en los costos.
La tecnología también permite monitorear el portafolio en tiempo real y diversificar hacia mercados internacionales, a través de fondos locales o del SIC (Sistema de Ahorro para el Desarrollo), sin necesidad de sacar el dinero del país y perder la protección regulatoria.
Para el inversionista, el mensaje es claro: nadie cuidará su dinero mejor que él mismo. “Comparar las comisiones, revisar en qué invierte cada fondo y verificar que la institución esté regulada debe ser parte del proceso básico antes de suscribir”.
Regulación, Competencia y Profundidad del Mercado
La profundidad del mercado no depende únicamente del apetito de los inversionistas. Petricioli menciona que el número de fondos en México incluso ha disminuido, operando solo 30 gestoras locales, en un contexto donde la industria ya paga impuestos relevantes y financia una parte creciente de la deuda gubernamental y corporativa.
Una regulación más ágil podría facilitar el lanzamiento de nuevos productos, reducir los tiempos de autorización y estimular la competencia en costos y servicios. La industria está en posición de trabajar con el regulador para modernizar las reglas, alinearse con estándares internacionales y evitar que el crecimiento reciente se estanque.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuál es el principal cambio que ha experimentado el mercado de fondos de inversión en México durante los últimos cinco años? El número de cuentas ha aumentado significativamente, pasando de menos de tres millones a 15 millones, representando un incremento del 500%.
- ¿Por qué se ha observado este crecimiento? La pandemia expuso la necesidad de diversificar las inversiones, ya que muchas familias dependían únicamente de sus cuentas bancarias con bajos rendimientos.
- ¿Qué tipo de inversiones se recomienda explorar además de los fondos de liquidez? Se sugieren fondos de deuda de mayor plazo, como los Bonos M o Udibonos, que ofrecen rendimientos de dos dígitos con un perfil conservador.
- ¿Cómo puede la tecnología facilitar las inversiones? La digitalización permite abrir cuentas desde el celular, validar la identidad rápidamente y monitorear el portafolio en tiempo real.
- ¿Por qué es importante comparar las comisiones y verificar la regulación de la institución? Para asegurarse de obtener el mejor valor por su dinero y protegerlo contra posibles fraudes o malas prácticas.
