El mercado hipotecario mexicano se encuentra en un momento de cautela, con una tendencia a la baja que busca revertirse. A pesar de las preocupaciones económicas generales, se observa un esfuerzo por impulsar el crédito para la adquisición de vivienda, impulsado por iniciativas gubernamentales y la banca privada. En 2025, se colocaron alrededor de 276,000 millones de pesos en créditos hipotecarios, cifra similar a la del año anterior. Sin embargo, este crecimiento se ve limitado por factores como el aumento de los precios de la vivienda y la desaceleración económica.
Situación Actual del Mercado Hipotecario
Según Cybel Magaña, directora nacional de crédito en SOC Asesores, el mercado hipotecario ha mostrado una tendencia negativa acumulada hasta septiembre de -0.9%. No obstante, se espera que en el próximo año se retome una tendencia positiva, con un potencial crecimiento de entre 2 y 3% para el año 2026. Esta expectativa se basa en una mejoría de las expectativas económicas, lo que podría traducirse en un mayor otorgamiento de créditos hipotecarios.
El Desafío del Aumento de los Precios de la Vivienda
Un factor clave que limita el crecimiento del crédito hipotecario es el encarecimiento de la vivienda. Los precios de las propiedades han aumentado significativamente, lo que obliga a los compradores potenciales a solicitar créditos con montos más elevados de los que podrían haberlo hecho en años anteriores. Esto significa que, aunque la demanda de vivienda sigue siendo alta, menos personas pueden acceder a los créditos hipotecarios debido a su menor capacidad de pago.
Tasas de Interés en Descenso
Para incentivar el mercado hipotecario, las tasas de referencia para el financiamiento de vivienda, medidas a través del Bono M10, han disminuido considerablemente. Hasta noviembre de 2025, estas tasas alcanzaron niveles de 8.79%, después de ubicarse en 10.37% en julio. Esta reducción refleja una mejor expectativa económica y la posibilidad de que se mantengan bajas en los periodos subsecuentes. Sin embargo, es importante destacar que la disminución de las tasas no garantiza una reactivación inmediata del crédito hipotecario.
El Rol de la Producción de Vivienda
Los especialistas coinciden en que el crecimiento del sector de la construcción es fundamental para consolidar el crecimiento del mercado hipotecario. Se considera que la falta de vivienda social durante años ha limitado el acceso a créditos para constructores pequeños, quienes se ven obligados a obtener financiamiento con tasas de interés más altas. El aumento del porcentaje de créditos otorgados (pasando de 70% a cerca del 85%) refleja la mayor demanda y la necesidad de financiar propiedades más caras.
Iniciativas Bancarias y el Plan México
En este contexto, la banca privada busca ampliar su participación en el desarrollo habitacional. Se ha establecido un acuerdo entre la Asociación de Bancos de México (ABM) y el gobierno federal para incluir al sector bancario en el Plan México, un programa de vivienda social. Esta iniciativa busca acelerar el financiamiento a Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPymes), incluyendo a productoras de vivienda y proveedores de la cadena de construcción. Al facilitar el acceso al financiamiento a estos actores, se espera impulsar la construcción de viviendas y aumentar la oferta de créditos hipotecarios.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuál fue la tendencia del mercado hipotecario hasta septiembre de 2025? La tendencia fue negativa, con una caída acumulada del -0.9%.
- ¿Cuál fue la tasa de interés promedio hasta noviembre de 2025? Las tasas de referencia alcanzaron niveles de 8.79%.
- ¿Cuál es el porcentaje actual de créditos hipotecarios otorgados? Se ha pasado de 70% a cerca del 85%.
- ¿Qué iniciativas se están llevando a cabo para impulsar el crédito hipotecario? Se está incluyendo al sector bancario en el Plan México, facilitando el financiamiento a productoras de vivienda y proveedores de la construcción.
- ¿Por qué se observa una limitación en el crecimiento del crédito hipotecario? Debido al aumento de los precios de la vivienda y la desaceleración económica.
