Análisis del Mercado de Venture Capital en México
El mercado de venture capital (VC) en México experimentó una disminución significativa en 2025, según el informe anual de TTRData. Se registraron 73 transacciones con un valor agregado total de 1,518 millones de dólares, lo que representa una caída anual del 14.12% en operaciones y un descenso del 9.35% frente al año anterior (2024). Este análisis profundiza en las tendencias observadas, incluyendo la influencia del capital transfronterizo y los principales actores del sector.
Tendencias Clave en 2025
- Disminución General: Se observó una reducción tanto en el número total de transacciones (de 85 en 2024 a 73 en 2025) como en el valor total de las mismas.
- Dominio del Capital Transfronterizo: Una parte considerable de las inversiones provino de fuentes internacionales, con 67 transacciones por un valor de 1,186 millones de dólares. Esto indica una creciente dependencia del mercado mexicano para inversionistas globales.
- Desequilibrio Doméstico vs. Transfronterizo: El componente doméstico del mercado de VC, que incluye inversiones dentro de México, tuvo solo seis transacciones por 331 millones de dólares.
- Comparación Cuatrial: Se compararon los datos de 2025 con los de 2024 (85 transacciones, 1,674 millones) y 2023 (114 transacciones, 1,046 millones).
Actividad Trimestral en 2025
El trimestre de 2025 mostró variaciones en la actividad. El primer trimestre fue el más activo, con 22 transacciones y 405 millones de dólares. El segundo trimestre tuvo 20 transacciones por 377 millones, mientras que el tercer trimestre registró 14 transacciones con 233 millones. El cuarto trimestre cerró con 17 transacciones y 503 millones de dólares, incluyendo un desglose por origen: 250 millones en transacciones domésticas y 253 millones en transacciones transfronterizas.
Principales Firmas de VC en 2025
Las firmas con mayor actividad en venture capital durante 2025 incluyen:
- IGNIA Partners: 5 transacciones por 54.16 millones de dólares
- BBVA Spark México: 4 transacciones por 161.24 millones de dólares
- Y Combinator: 4 transacciones por 116.81 millones de dólares
- Semilla Ventures: 4 transacciones por 5.91 millones de dólares
- Kaszek Ventures: 3 transacciones por 108.60 millones de dólares
- FinTech Collective: 3 transacciones por 93 millones de dólares
- Monashees: 3 transacciones por 57 millones de dólares
- Hi Ventures: 3 transacciones por 38.80 millones de dólares
Subsectores con Mayor Actividad
En términos de subsectores, el software especializado por industria lideró con 32 transacciones en 2025. El sector de internet, software y servicios de TI le siguió con 15 transacciones. También se observaron transacciones en banca e inversión (4) y sistemas de información y tecnología para la salud (4). En comparación con 2023, estos subsectores mostraron variaciones significativas: software especializado por industria (-26%), internet y servicios de TI (-7%), banca e inversión (-33%) y sistemas de información y tecnología para la salud (100%).
Mayores Transacciones
Las mayores transacciones de venture capital en 2025 incluyeron:
- Plata Card (México): 250 millones de dólares en el subsector de finanzas al consumo
- Clara (México): 70 millones de dólares en software financiero, con inversión de IFC
- Covalto y BBVA Spark México: 50 millones de dólares en software financiero, con inversión de CIM
- Aviva (México): 50 millones de dólares en software financiero, con inversión de Sierra Ventures
- ISA Saúde (Brasil): 29.83 millones de dólares en servicios de diagnóstico, imagen y laboratorio, con inversión de IFC, VOX Capital, Endeavor Catalyst, Dalus Capital, IDB Lab y FIP Kortex Ventures
- Eden (México): 22 millones de dólares en software de atención médica remota, con inversión de Sierra Ventures
