Entendiendo la Volatilidad
La volatilidad en los mercados financieros es un concepto difícil de comprender para muchos, ya que se refiere a la variación o fluctuación en los precios de activos como acciones y bonos. Esta inestabilidad es, por naturaleza, impredecible, lo que dificulta aún más su comprensión para las nuevas generaciones de inversores que no han experimentado directamente periodos de alta volatilidad.
Los eventos que pueden provocar esta volatilidad son diversos y complejos, abarcando desde factores económicos (como recesiones o cambios en las tasas de interés) hasta geopolíticos (conflictos internacionales), desastres naturales, elecciones políticas, la dinámica de oferta y demanda en los mercados, e incluso crisis sanitarias como la pandemia de COVID-19.
Estos eventos generan un miedo generalizado y una incertidumbre creciente sobre los niveles máximos y mínimos de la volatilidad, lo que puede llevar a los inversores a tomar decisiones impulsivas, como vender sus activos en los momentos más bajos.
Ejemplos Históricos de Volatilidad
Para entender cómo navegar la volatilidad, es útil analizar eventos pasados. La crisis financiera mundial de 2008 es un ejemplo claro.
- El S&P 500 experimentó una caída de casi un 50%.
- En México, el Índice de Precios y Ganancias (IPC) descendió hasta un 44.48%.
A pesar de la magnitud de la caída, el mercado se recuperó notablemente hacia diciembre del 2009. Muchos inversores, impulsados por el miedo, vendieron sus activos en los niveles más bajos, esperando una recuperación inmediata. Sin embargo, aquellos que mantuvieron una estrategia de inversión a largo plazo y diversificada se beneficiaron al no vender sus activos durante la caída.
La Pandemia de COVID-19: Un Nuevo Ejemplo
Después de una década de baja volatilidad y un ciclo económico favorable, la pandemia de COVID-19 provocó una de las caídas más rápidas en los índices a nivel mundial. El S&P 500 descendió más del 30% en mayo de 2020, pero el mercado demostró una notable capacidad de recuperación, alcanzando niveles superiores en diciembre del mismo año.
Inversión a Largo Plazo y Diversificación: Una Estrategia Exitosa
Este ejemplo ilustra la importancia de una visión a largo plazo y la diversificación como estrategias para afrontar la volatilidad. Inversores que conservaron sus posiciones o incluso aprovecharon los niveles bajos de los mercados, manteniendo una cartera balanceada entre diferentes sectores y regiones, vieron cómo sus portafolios no solo se recuperaron, sino que en muchos casos alcanzaron rendimientos superiores una vez que los mercados se estabilizaron.
La volatilidad, en momentos de crisis financieras, puede revelar oportunidades de inversión. Al mantener una cartera diversificada y adoptar una perspectiva a largo plazo, los inversores pueden amortiguar el impacto de la volatilidad y capitalizar las oportunidades que surgen en tiempos de incertidumbre.
* Ahetze Aguirre Villagómez, especialista de Inversión, Banca Patrimonial y Privada División Bajío.
