El Mercado Inmobiliario Mexicano Enfrenta Retos con la Disminución de Créditos Hipotecarios
El Impacto del Empleo, los Precios de la Vivienda y el Poder Adquisitivo
El mercado inmobiliario mexicano se encuentra atravesando un período de contracción, caracterizado por una disminución significativa en la adquisición hipotecaria. Según el informe Situación Inmobiliaria de BBVA, tanto el número de créditos otorgados por la banca comercial como sus montos han experimentado una caída. Esta situación se debe, en gran medida, a la debilidad del mercado laboral y al continuo aumento de los precios de la vivienda, lo que dificulta aún más el acceso a una vivienda para muchos hogares mexicanos.
El informe revela que, de enero a junio de este año, la banca comercial otorgó 44,500 créditos hipotecarios para adquisición. Esto representa una disminución del 6.8% con respecto a los 47,800 créditos otorgados en el mismo periodo del año anterior. Además, el monto total financiado por la banca comercial también disminuyó, pasando de 122,200 millones de pesos en enero-junio del 2024 a 109,600 millones en igual lapso del 2025, una reducción de 10.3 por ciento.
El monto promedio de la hipoteca también ha disminuido. En junio del año pasado, el monto promedio era de más de 2.5 millones de pesos, mientras que en junio del 2025 se situó en más de 2.4 millones, una reducción del 3.7 por ciento. Estos datos reflejan un escenario donde la asequibilidad de las viviendas se ha vuelto más complicada para muchos hogares, quienes ahora enfrentan mayores dificultades para acceder a una vivienda del precio que podían permitirse antes.
Empleo se Debilita y Precios de Vivienda Siguen Creciendo
El informe de BBVA indica que la contracción observada en la adquisición hipotecaria está directamente relacionada con el debilitamiento del empleo y el persistente crecimiento de los precios de la vivienda. La creación de empleos formales se ha estancado, lo que reduce el poder adquisitivo de la población y limita su capacidad para ahorrar e invertir en una vivienda.
El precio de la vivienda continúa aumentando, evidenciado por un incremento del 8.7% en el segundo trimestre del año, lo que indica una aceleración de la inflación inmobiliaria. A pesar de que la tasa de referencia ha descendido en los últimos meses, la tasa hipotecaria se mantiene relativamente alta, influenciada principalmente por los bonos a 10 años en lugar de las tasas de interés del Banco de México.
BBVA espera que el ciclo de bajadas en la política monetaria del Banco de México continúe, lo que podría resultar en una disminución de los bonos a largo plazo y, eventualmente, en una reducción de las tasas de créditos hipotecarios. Sin embargo, la situación actual refleja un desafío significativo para el mercado inmobiliario mexicano.
El informe destaca que los ingresos de las familias no han crecido al mismo ritmo que el costo de vida, especialmente en lo relacionado con la vivienda. A pesar del aumento al salario mínimo y la recuperación del ingreso de los hogares, estos no son suficientes para cubrir el creciente costo de las viviendas.
El informe señala que la apreciación del precio de la vivienda se ha acelerado entre 2023 y 2024, particularmente en los segmentos medio y residencial. Esto significa que la brecha entre el ingreso disponible de las familias y el costo de una vivienda se ha ampliado, dificultando aún más la posibilidad de adquirir una propiedad.
Infonavit y Fovissste: Crecimiento en Financiamiento, pero con Desafíos
A pesar de la desaceleración en el mercado hipotecario general, el Infonavit (Instituto Nacional de Vivienda para los Trabajadores) ha mantenido un crecimiento en su financiamiento para adquisición. En el periodo de junio del 2024 al mismo mes del 2025, se otorgaron 163,600 créditos para adquisición, un aumento del 5.1% con respecto al año anterior.
El monto financiado por el instituto también creció, pasando de 101,100 millones de pesos a 108,800 millones en el mismo periodo, un incremento del 7.6 por ciento.
En el Fovissste (Fondo de Obra Social del Seguro Social), se observaron caídas en el número de créditos otorgados para adquisición (20.3%) y en el monto financiado (16.6%), pero se registró un aumento del 4.7% en el monto promedio de crédito otorgado.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuál es la tendencia general del mercado hipotecario en México? La adquisición hipotecaria ha disminuido, reflejando la debilidad del empleo y el aumento de los precios de la vivienda.
- ¿Qué factores contribuyen a esta disminución? El debilitamiento del mercado laboral y el crecimiento continuo de los precios de la vivienda son las principales razones.
- ¿Cómo se compara el desempeño del Infonavit y el Fovissste? El Infonavit ha mantenido un crecimiento en su financiamiento, mientras que el Fovissste experimentó una disminución en la cantidad de créditos otorgados y el monto financiado.
- ¿Cuál es el monto promedio de la hipoteca? El monto promedio ha disminuido, pasando de más de 2.5 millones de pesos a más de 2.4 millones de pesos en el periodo analizado.
- ¿Qué espera BBVA con respecto a las tasas hipotecarias? BBVA espera que el ciclo de bajas del Banco de México continúe, lo que podría resultar en una reducción de las tasas hipotecarias.
