El Conflicto Legal y la Victoria de Chevron
Chevron Corporation ha completado con éxito su adquisición de Hess Corporation, una empresa energética estadounidense, tras superar una prolongada disputa legal con ExxonMobil por el control del yacimiento petrolero Stabroek en las costas de Guyana. La adquisición, valorada en aproximadamente 60 mil millones de dólares (incluyendo deuda), representa un hito estratégico para Chevron, que busca consolidar su posición en uno de los campos petroleros más prometedores del mundo.
El Yacimiento Stabroek: Un Dorado Petrolero
El yacimiento Stabroek, ubicado en aguas profundas frente a las costas de Guyana, es considerado el mayor descubrimiento petrolero en diez años y contiene más de 11,000 millones de barriles equivalentes de petróleo. Inicialmente, el yacimiento era propiedad compartida entre ExxonMobil (45%), Cnooc (25%) y Hess (30%). Hess se resistió inicialmente a la adquisición de Chevron, argumentando que tenía derecho de preferencia para vender sus derechos al yacimiento a otro tercero. Esta disputa llevó a un largo y complejo procedimiento de arbitraje en la Cámara de Comercio Internacional (ICC).
Arbitraje y la Decisión a Favor de Chevron
El panel de la ICC dictaminó a favor de Chevron, respaldando su argumento de que tenía derecho a adquirir el yacimiento. ExxonMobil no estuvo de acuerdo con la interpretación del panel, pero respetó el proceso de arbitraje. El conflicto legal puso en riesgo la adquisición original de 53 mil millones de dólares anunciada por Chevron, pero finalmente se resolvió a favor del gigante petrolero. Esta victoria estratégica es fundamental para las ambiciones de crecimiento de Chevron en el sector energético.
Integración y Sinergias
Para facilitar la integración de Hess, Chevron anunció que emitirá aproximadamente 301 millones de acciones para intercambiar con los accionistas de Hess, a razón de 1,0250 acciones de Chevron por cada acción de Hess. Se espera que esta operación genere mil millones de dólares en sinergias de costos anuales para fines del año 2025, mejorando significativamente el flujo de caja por acción. El presupuesto de inversión disponible para Chevron dentro del nuevo perímetro se estima entre 19,000 y 22,000 millones de dólares.
Anulación de Restricciones por la FTC
La operación se completó un día después de que la Comisión de Competencia de Estados Unidos (FTC) anuló las restricciones impuestas a la adquisición de Pioneer Natural Resources por ExxonMobil. Scott Sheffield, el fundador y director de Pioneer, había sido inicialmente vetado para formar parte del consejo de ExxonMobil. Esta anulación demuestra la rigidez con la que la FTC está abordando las fusiones y adquisiciones en el sector energético, buscando evitar posibles monopolios y asegurar la competencia justa.
Posibles Venta de Activos No Prioritarios
Según analistas como los de TD Cowen, Chevron podría considerar vender activos en la cuenca de Bakken (norte de Estados Unidos) para optimizar su flujo de caja. Esta cuenca, rica en petróleo y gas de esquisto, podría ser vendida a empresas como Chord Energy o Devon Energy, que son líderes en la región.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuánto costó la adquisición de Hess? Aproximadamente 60 mil millones de dólares (incluyendo deuda).
- ¿Quiénes son los propietarios actuales del yacimiento Stabroek? ExxonMobil (45%), Cnooc (25%) y Chevron (30%).
- ¿Por qué la FTC inicialmente prohibió a John Hess formar parte del consejo de Chevron? Para evitar posibles problemas de competencia relacionados con la adquisición de Pioneer Natural Resources.
- ¿Qué tipo de activos podría vender Chevron? Activos en la cuenca de Bakken.
- ¿Qué se espera que genere esta adquisición en términos de sinergias? Se espera que genere mil millones de dólares en sinergias de costos anuales.
