Pemex Recibe Impulso Financiero con Calificación Mejorada por Fitch
La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings anunció este viernes una importante mejora en la calificación de Petróleos Mexicanos (Pemex). Tras una exitosa emisión de deuda por 12,000 millones de dólares, impulsada por el Gobierno de México, Fitch elevó la calificación de Pemex de ‘B+’ a ‘BB’. Esta mejora se produce en el contexto de la exitosa transacción P-Cap, que ha fortalecido la posición financiera de la empresa.
La agencia también retiró la Observación Positiva que había aplicado anteriormente y asignó una perspectiva “Estable” a la calificación de Pemex. Esta acción refleja el reconocimiento por parte de Fitch al subfactor “Precedentes de Apoyo” del Gobierno mexicano, que se vio reforzado por la transacción P-Cap. En esencia, la operación ha creado un vínculo más fuerte entre Pemex y el crédito soberano de México, lo que justifica una calificación superior para la compañía.
La transacción P-Cap, junto con las medidas legislativas implementadas por el gobierno mexicano para permitir que Pemex comparta su límite de deuda con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), han sido factores clave en esta mejora. Estas medidas indican una mayor supervisión gubernamental y una mejor toma de decisiones, según señala Fitch.
Además de la calificación general, Fitch también elevó el Perfil Crediticio Individual (PCI) de Pemex a ‘ccc’ desde ‘ccc-‘. Esta mejora refleja una mayor flexibilidad financiera y liquidez de la empresa, directamente relacionada con los recursos captados a través de la transacción P-Cap.
La emisión de bonos, que se realizó a través del vehículo de inversión Eagle Funding LuxCo, fue la segunda emisión de bonos estructurados más grande en un solo tramo de la historia. La demanda por estos bonos fue abrumadora, con un total de 23,400 millones de dólares solicitados por 295 inversionistas institucionales a nivel global, casi el doble del monto finalmente asignado.
Los 12,000 millones de dólares captados se destinarán específicamente al pago de obligaciones financieras y amortizaciones e intereses de la deuda entre 2025 y 2026. Esta emisión es parte de la estrategia integral del Gobierno federal para fortalecer la posición financiera de Pemex, que ha enfrentado presiones significativas debido a su elevado nivel de endeudamiento.
Pemex es una de las petroleras más grandes y endeudadas del mundo. Su situación financiera ha generado preocupaciones desde hace varios años, impactando las finanzas públicas del país. Esta emisión de bonos representa un esfuerzo significativo para abordar estos desafíos y mejorar la estabilidad financiera de la empresa.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuál es la calificación actual de Pemex según Fitch?
- La calificación de Pemex ha sido elevada a ‘BB’ desde ‘B+’.
- ¿Qué impulsó esta mejora en la calificación?
- La exitosa emisión de deuda por 12,000 millones de dólares (transacción P-Cap) y las medidas legislativas implementadas por el gobierno mexicano.
- ¿Cuál fue la magnitud de la demanda por los bonos emitidos?
- Se recibieron 23,400 millones de dólares de 295 inversionistas institucionales.
- ¿A dónde se destinarán los recursos captados?
- Al pago de obligaciones financieras y amortizaciones e intereses de la deuda entre 2025 y 2026.
- ¿Cuál es la situación financiera actual de Pemex?
- Pemex es una de las petroleras más grandes y endeudadas del mundo, lo que ha generado presiones en las finanzas públicas.
