Desaceleración en la Inversión
La industria de las telecomunicaciones en México se enfrenta a una desaceleración significativa en su nivel de inversión entre 2025 y 2027. Esta situación se debe a la creciente incertidumbre generada por la próxima renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (T-MEC) y a la elevada concentración de atribuciones regulatorias de la Agencia de Transformación Digital y Telecomunicaciones (ATDT). Esta agencia, creada sin un órgano técnico colegiado para abordar temas complejos como la preponderancia y la asignación de espectro, ha generado un clima de duda en el sector.
Contexto Económico y Presiones
Las proyecciones económicas para México son motivo de preocupación, con la posibilidad de un cierre negativo en 2025 o un crecimiento del solo 0.11%, según estimaciones de analistas a mitad de año. Esta situación podría traducirse en un aumento de los costos para las compañías de telecomunicaciones, ya que la renegociación del T-MEC podría debilitar el peso mexicano y, por ende, encarecer la compra de insumos y el pago de la deuda en moneda extranjera.
Disminución de Inversiones Actual
La desaceleración ya se refleja en los reportes de las empresas. En el segmento fijo, la inversión combinada de los cuatro gigantes del sector en 2024 se ubicó en 38,349 millones de pesos (aproximadamente 1,892.8 millones de dólares), un aumento mínimo del solo 0.7% con respecto a la inversión de esas mismas empresas en 2023. Además, estas mismas empresas descendieron sus inversiones en el primer trimestre de 2025 hasta los 489 millones de dólares, un descenso del 1.51%, impulsado por el contexto económico y las modificaciones al marco legal telecomunicacional.
Perspectivas a Futuro
A pesar de estas presiones, la agencia de calificación crediticia Fitch Ratings confía en que el sector de las telecomunicaciones de México mantendrá una cierta estabilidad crediticia en los próximos dos años, respaldada por la creciente penetración de mercado y una inversión de capital moderada. En el segmento fijo, las perspectivas de crecimiento se basan en una baja penetración actual del mercado y la expansión continua de la red de fibra óptica. En el segmento móvil, la transición hacia los servicios de pospago ofrece protección ante la sensibilidad del servicio prepago a los ciclos económicos y la creciente competencia de los operadores móviles virtuales.
Desafíos Regulatorios
La creación de la ATDT ha generado incertidumbre adicional, ya que no cuenta con un órgano técnico colegiado para resolver temas clave como la preponderancia y el poder sustancial de los operadores, así como la asignación y revocación de concesiones. El Senado de la República ha prometido una renovación para la ATDT con la aprobación de la Ley en Materia de Telecomunicaciones y Radiodifusión (LMTR), que incluiría demandas del sector, como una revisión de los precios del espectro y la conducción de la primera licitación de espectro 5G de México.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Por qué se espera una desaceleración en la inversión? Debido a la incertidumbre generada por la renegociación del T-MEC y la concentración de atribuciones regulatorias en la ATDT.
- ¿Cuál es el impacto económico? La renegociación del T-MEC podría debilitar el peso mexicano, aumentando los costos de insumos y la deuda en moneda extranjera para las empresas.
- ¿Qué se espera del nuevo marco legal? Se busca una revisión de los precios del espectro y la conducción de la primera licitación de espectro 5G.
- ¿Qué factores impulsan el crecimiento en el sector? La baja penetración actual del mercado de fibra óptica y la transición hacia servicios de pospago en el segmento móvil.
