El grupo Latam Airlines ha consolidado su posición como la empresa con mayor valor bursátil en Chile, superando al Banco de Chile. Esta noticia refleja un sólido desempeño financiero y una posición dominante en el mercado latinoamericano.
Desempeño Financiero de Latam Airlines
Las acciones de Latam Airlines experimentaron un aumento del 1.3%, alcanzando un precio de $23.4 por papel. Esto se tradujo en una capitalización de mercado total de 14.14 billones de pesos chilenos, marcando un nuevo récord y desplazando al Banco de Chile del primer lugar en el ranking bursátil.
Comparación con el Banco de Chile
El Banco de Chile retrocedió 0.3%, quedando con una capitalización de mercado de $14.03 billones. Esta es la primera vez desde junio de 2024 que el Banco de Chile pierde su posición como empresa con mayor valor en la Bolsa de Santiago, desde que fue desplazado por SQM.
Valor Empresarial Total
Al medir el valor empresarial, que considera tanto el valor para los accionistas (market cap) como el valor para los acreedores (deuda financiera neta), Latam Airlines se ubica en $19.21 billones, superando al vehículo de Quiñenco, que junto con Citigroup controla el Banco de Chile, quien tiene un valor empresarial total de $20.22 billones.
Resurgimiento y Desempeño Consistente
Este liderazgo de Latam Airlines se ha mantenido desde fines de 2022, tras salir del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos. Esta salida del proceso de reestructuración financiera fue un momento crucial para la compañía, permitiéndole enfocarse en su crecimiento y recuperación.
Resultados Sorprendentes y Estrategias de Crecimiento
Los resultados financieros de Latam Airlines han superado consistentemente las expectativas del mercado, con un EBITDA que ha excedido el consenso de Bloomberg por sexto trimestre consecutivo. Esta consistencia se debe a una combinación de factores, incluyendo ventas secundarias exitosas y recompras estratégicas de sus propias acciones.
Comparación con el Banco de Chile: Rentabilidad y Desempeño
En contraste, el Banco de Chile ha experimentado una moderación en sus métricas de rentabilidad. El retorno de capital promedio (ROAE) terminó junio en 22.1%, significativamente por debajo del 24.8% de Santander y lejos del pico de 31.5% registrado en octubre de 2022. Esto sugiere una menor eficiencia operativa o un entorno económico más desafiante para el sector bancario chileno.
Liderazgo en Transacciones Financieras
Latam Airlines ha consolidado su posición como líder en montos transados, superando a SQM (la empresa del litio) en una medición de flujos acumulados en 12 meses. Esta dominación refleja la alta demanda de sus servicios y su capacidad para generar volumen en las transacciones.
Factores Clave del Éxito de Latam
- Salida del Capítulo 11: La recuperación exitosa después de la reestructuración financiera.
- EBITDA Superior al Consenso: Un desempeño operativo consistentemente fuerte.
- Ventas Secundarias y Recompra de Acciones: Estrategias financieras que impulsan el valor para los accionistas.
- Liderazgo en Transacciones: Dominio en el volumen de transacciones realizadas.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Qué significa la capitalización de mercado? Es el valor total de las acciones en circulación de una empresa, calculado multiplicando el precio actual por la cantidad de acciones.
- ¿Por qué salió Latam del Capítulo 11? Después de un proceso de reestructuración financiera para superar problemas de liquidez, Latam salió del Capítulo 11 y se recuperó financieramente.
- ¿Por qué el Banco de Chile perdió su posición en la Bolsa? Debido a una menor rentabilidad y un desempeño financiero inferior al de Latam Airlines.
- ¿Qué es el EBITDA? Es una medida de la rentabilidad operativa de una empresa, que excluye gastos como depreciación y amortización.
