El Auge de los Fondos en México
En los últimos cinco años, el mercado mexicano de fondos de inversión ha experimentado un crecimiento exponencial. El número de cuentas de inversión se ha disparado, pasando de menos de tres millones a 15 millones – un aumento del 500%. Este crecimiento ha posicionado los fondos como uno de los motores más dinámicos del sistema financiero mexicano, según comentó Hugo Petricioli, CEO de México y Centroamérica en Franklin Templeton Investments.
Este auge no es solo un número; los fondos ahora representan aproximadamente el 13.7% del Producto Interno Bruto (PIB) de México, lo que demuestra su creciente importancia en la economía. Este crecimiento anual se mantiene cerca del 20%, indicando una tendencia sólida y sostenida.
Del Ahorro Pasivo al Portafolio Diversificado
Petricioli señala que, a pesar del aumento en el número de inversores, muchos mexicanos siguen adoptando una estrategia de ahorro pasivo. Una parte significativa del dinero se mantiene en cuentas de ahorro que ofrecen rendimientos nulos o incluso negativos debido a la inflación, mientras que otra porción se concentra en fondos de liquidez diaria que replican los Cetes (Certificados de Deuda del Gobierno), sin aprovechar el potencial de otras clases de activos.
La recomendación principal del CEO es “mirar más allá del fondo de liquidez y el pagaré”. En los últimos meses, los fondos de deuda a mayor plazo, que invierten en Bonos M o Udibonos (Bonos para el Desarrollo), han ofrecido rendimientos de dos dígitos, a pesar de mantener un perfil relativamente conservador. Petricioli enfatiza la importancia de comprender el horizonte de inversión del inversor, evitando reaccionar impulsivamente ante las primeras correcciones del mercado.
Además, sugiere incorporar renta variable – tanto local como global – a través de fondos diversificados. Si bien la Bolsa Mexicana ha tenido un buen desempeño reciente, la participación de los inversionistas individuales sigue siendo limitada. La tecnología y las fintech han facilitado el acceso a la inversión, permitiendo abrir cuentas desde un dispositivo móvil y validar la identidad en cuestión de minutos.
La competencia entre plataformas fintech y bancos tradicionales está presionando las comisiones, lo que obliga a las instituciones financieras a ser más transparentes con los costos asociados a la inversión. La tecnología también permite monitorear el portafolio en tiempo real y diversificar hacia mercados internacionales, a través de fondos locales o del SIC (Sistema de Ahorro para el Desarrollo).
Para el inversor, Petricioli ofrece un mensaje directo: “nadie cuidará su dinero mejor que él mismo”. Recomienda comparar las comisiones, revisar en qué invierte cada fondo y verificar que la institución esté regulada. La transparencia y el conocimiento son clave para tomar decisiones informadas.
Regulación, Competencia y Profundidad del Mercado
Si bien el apetito de los inversionistas ha impulsado el crecimiento, la profundidad del mercado no depende únicamente de esto. Petricioli señala que el número de fondos disponibles en México ha disminuido, con solo 30 gestoras locales operando. Esto se debe a que la industria ya paga impuestos relevantes y financia una parte creciente de la deuda gubernamental y corporativa.
Una regulación más ágil podría facilitar el lanzamiento de nuevos productos, reducir los tiempos de autorización y estimular la competencia en costos y servicios. La industria está dispuesta a trabajar con el regulador para modernizar las reglas, alinearlas con estándares internacionales y evitar que el crecimiento reciente se estanque.
Desarrollo de Estrategias ESG y Temáticas
El desarrollo de estrategias que consideran factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) también tiene un gran potencial. Si bien la demanda existe, requiere más claridad en los criterios de gobernanza y divulgación para que el inversor entienda qué está comprando cuando elige un fondo con etiqueta sostenible.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Por qué ha aumentado tanto el número de fondos en México? Debido a la pandemia, los inversionistas han buscado alternativas al ahorro tradicional y han reconocido la importancia de diversificar sus inversiones.
- ¿Por qué es importante pasar del ahorro pasivo al portafolio diversificado? Para obtener rendimientos más altos y proteger el capital frente a la inflación.
- ¿Qué tipo de fondos son los que ofrecen mejores rendimientos actualmente? Fondos de deuda a mayor plazo, como los Bonos M y Udibonos, que ofrecen rendimientos de dos dígitos con un perfil conservador.
- ¿Qué se debe considerar antes de elegir un fondo? Comparar las comisiones, revisar en qué invierte el fondo y verificar que la institución esté regulada.
- ¿Qué papel juegan las estrategias ESG? Ofrecen una forma de invertir considerando factores sociales y ambientales, respondiendo a la creciente demanda de inversiones responsables.
