Análisis del Mercado de Divisas: El Peso Mexicano en su Mejor Nivel desde Junio
El peso mexicano ha mantenido su racha alcista frente al dólar estadounidense durante tres semanas consecutivas. Según datos del Intercontinental Exchange (ICE), el Índice Dólar (DXY), que compara al dólar con una canasta de seis monedas de referencia, retrocedió 0.59% y cerró en 98.40 unidades durante la semana. Este movimiento se produce en un contexto de expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de México (Banxico) y tras un debilitamiento generalizado del dólar.
El peso mexicano finalizó el viernes en 18.0155 unidades por dólar, un ligero aumento del 0.11% o 1.99 centavos con respecto al cierre del jueves en 18.0354 unidades. En términos acumulados, la moneda ha experimentado una apreciación del 2.53% en este periodo, y un avance anual de 13.73%. Esta tendencia alcista se ha visto impulsada por factores como la expectativa de una política monetaria más relajada por parte del Banxico, que busca controlar la inflación manteniendo el peso fuerte.
Además de las expectativas de tasas, otros factores están contribuyendo a la fortaleza del peso. La reforma arancelaria en México, que busca modernizar el comercio exterior y aumentar la recaudación fiscal, ha generado cierto optimismo en los mercados. Si bien esta reforma puede generar tensiones comerciales con algunos socios, la expectativa general es que impulsará el crecimiento económico y fortalecerá la moneda.
Posiciones en el CME Reflejan Confianza en la Apreciación del Peso
Los inversionistas en Chicago están mostrando una fuerte confianza en la apreciación del peso mexicano. Las posiciones a favor del peso en el Chicago Mercantile Exchange (CME) han aumentado significativamente durante la semana, incrementándose un 11.14% o 9,600 contratos, pasando de los 86,200 a 95,800 contratos. Esta es la mayor ganancia semanal en los últimos meses y representa el mejor nivel desde la semana que cerró el 16 de junio de 2024, cuando se registraron 119,000 contratos. En el año, las posiciones a favor del peso han subido un impresionante 409.6% o 77,000 unidades.
Expectativas de Tasa de Referencia Más Baja
Los analistas de Banorte esperan que Banxico realice una reducción de 25 puntos base en la tasa de referencia, llevándola a 7.00%. Esta expectativa es ampliamente compartida por el resto del mercado, lo que sugiere una fuerte presión a favor del peso. Esta política monetaria más relajada se considera fundamental para mantener el peso fuerte y limitar los riesgos al alza en precios de bienes importados, así como las expectativas de inflación.
Divisas Más Apreciadas y Depreciadas en la Semana
- Divisas Más Apreciadas:
- Corona Sueca: 1.59%
- Franco Suizo: 1.19%
- Shekel Israelí: 1.04%
- Peso Colombiano: 1.04%
- Peso Chileno: 1.03%
- Divisas Más Depreciadas:
- Rublo Ruso: 4.29%
- Rupia India: 0.41%
- Peso Argentino: 0.22%
- Rupia de Indonesia: 0.19%
- Sol Peruano: 0.16%
Conclusión
El peso mexicano continúa demostrando una fuerte resistencia y unida a la expectativa de recortes de tasas, se mantiene en su mejor nivel desde junio del 2024. Las posiciones a favor del peso en el CME reflejan la confianza de los inversionistas, y se espera que esta tendencia alcista continúe en el corto y mediano plazo. La reforma arancelaria, si bien presenta desafíos, se considera un factor adicional que impulsará el crecimiento económico y la fortaleza de la moneda.
