El Crecimiento de las Ahorros para la Jubilación
En 2025, los ahorros destinados a la jubilación de los trabajadores en las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) experimentaron un crecimiento significativamente mayor que los ahorros destinados a la vivienda administrados por el Instituto Nacional de Vivienda (Infonavit). Según datos proporcionados por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), los ahorros para la jubilación crecieron un impresionante 22% el año pasado, mientras que los recursos destinados a la vivienda solo aumentaron un 8%. Esta disparidad revela una tendencia importante en cómo los mexicanos están planificando su futuro financiero.
Factores que Explican la Diferencia en Crecimiento
La diferencia notable en el crecimiento de los ahorros se debe a varios factores clave. Carlos Ramírez, consultor y expresidente de la Consar, señala que una parte importante se explica por las diferencias en los niveles de aportaciones realizadas. Las Afores, a diferencia del Infonavit, reciben un porcentaje considerable de los salarios de sus afiliados como aportaciones para la jubilación. En 2025, las aportaciones a las Afores alcanzaron el 9.5% del salario de los trabajadores, mientras que las aportaciones a la subcuenta de vivienda del Infonavit se situaron en un 5%.
El Rendimiento de las Inversiones: Una Clave Fundamental
Ramírez también destaca que la diferencia de rendimiento entre las Afores y el Infonavit es un factor determinante. Las Afores, al tener una mayor variedad de inversiones en su portafolio –incluyendo renta variable, fija, divisas, materias primas, estructurados y Fibras– han logrado obtener mayores rendimientos que los que puede ofrecer el Infonavit. El rendimiento esperado para la subcuenta de vivienda del Infonavit se basa en un promedio de la inflación anual más entre uno y dos puntos porcentuales, lo que refleja las limitaciones inherentes a su estrategia de inversión.
La Estrategia de Inversión del Infonavit
El presidente de la Asociación Mexicana de Afores, Guillermo Zamarripa, explica que el diferencial de rendimientos se debe en gran medida a la estrategia de inversión de cada institución. El Infonavit, al ser un organismo público con una función constitucional específica –invertir en la construcción y venta de viviendas–, está limitado a invertir principalmente en hipotecas. Esta restricción limita su capacidad para obtener rendimientos elevados, ya que no puede diversificar sus inversiones como lo hacen las Afores.
El Uso Limitado del Crédito Infonavit
Un aspecto crucial que contribuye a esta situación es el bajo uso del crédito Infonavit por parte de los trabajadores. Carlos Ramírez señala que la mayoría de los trabajadores nunca utilizan su crédito para la vivienda del Infonavit, lo que significa que los ahorros destinados a la vivienda terminan siendo utilizados para la jubilación, pero con rendimientos significativamente inferiores. En otras palabras, los trabajadores están transfiriendo sus ahorros de la subcuenta de vivienda a la cuenta de ahorro para la jubilación, pero sin obtener los rendimientos esperados.
¿Qué tan común es el uso del crédito Infonavit?
La realidad es que, a pesar de la disponibilidad del crédito Infonavit, una parte considerable de los trabajadores no lo utilizan. Esto se debe a diversos factores, como la falta de acceso al crédito, las condiciones de los créditos ofrecidos o simplemente la preferencia por otras opciones de vivienda.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuánto crecieron los ahorros para la jubilación en las Afores? Los ahorros para la jubilación crecieron un 22% el año pasado.
- ¿Cuánto crecieron los ahorros para la vivienda en el Infonavit? Los ahorros para la vivienda solo aumentaron un 8%.
- ¿Por qué hay una diferencia en el crecimiento? La diferencia se explica por las aportaciones a la Afore (9.5% del salario) en comparación con las aportaciones al Infonavit (5%).
- ¿Por qué el rendimiento es diferente? Las Afores tienen un portafolio de inversiones más diverso que el Infonavit, lo que les permite obtener mayores rendimientos.
- ¿Cuál es el rendimiento esperado para la subcuenta de vivienda del Infonavit? Se espera un rendimiento basado en la inflación anual más entre uno y dos puntos porcentuales.
- ¿Por qué muchos trabajadores no utilizan el crédito Infonavit? Debido a la falta de acceso al crédito, las condiciones de los créditos ofrecidos o la preferencia por otras opciones de vivienda.
