El Banco Central Europeo (BCE), a través de su integrante del Consejo de Supervisión, Sharon Donnery, ha emitido una nueva advertencia a los bancos de la zona euro sobre el creciente riesgo de préstamos dudosos. Esta vez, la preocupación se centra en los créditos otorgados a pequeñas empresas, consumidores y propiedades comerciales ubicadas en áreas consideradas menos deseables. La advertencia llega en un momento de incertidumbre económica global y con el aumento continuo de las tasas de interés.
El Contexto: Riesgos Post-Pandemia y Tasas de Interés
Desde el inicio de la pandemia, el BCE ha estado monitoreando de cerca el riesgo de impago de los préstamos. Si bien, hasta hace poco, las cifras de “préstamos morosos” (aquellos que no se han devuelto en tres meses) permanecieron en mínimos históricos, la situación actual presenta nuevos desafíos. El aumento de las tasas de interés, una medida implementada para combatir la inflación, está generando presión sobre los prestatarios y aumentando el riesgo de impago.
Áreas Vulnerables: Pequeñas Empresas, Consumidores y Propiedades en Zonas Desfavorables
Sharon Donnery ha identificado específicamente algunas áreas de riesgo. Los préstamos a pequeñas y medianas empresas son particularmente delicados, ya que estas empresas suelen ser más sensibles a las fluctuaciones económicas. Asimismo, los créditos dirigidos al consumo también han mostrado un ligero aumento en la morosidad temprana durante el último trimestre de 2024. Pero, quizás el aspecto más preocupante son los préstamos para propiedades comerciales ubicadas en zonas consideradas “no preferentes”.
El Impacto de la Incertidumbre Geopolítica y las Interrupciones en la Cadena de Suministro
La situación actual se ve agravada por las tensiones geopolíticas y comerciales a nivel mundial. Las guerras, los conflictos comerciales y la inestabilidad política generan incertidumbre en los mercados financieros y pueden afectar negativamente a las empresas, reduciendo su capacidad de pagar sus préstamos. Las interrupciones en la cadena de suministro, que han sido una característica de los últimos años, también contribuyen a esta vulnerabilidad. Las empresas que dependen de las importaciones o exportaciones son especialmente susceptibles a estas interrupciones.
Riesgos Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ESG) en el Sector Inmobiliario
Donnery destacó que los préstamos inmobiliarios comerciales en zonas “no preferentes” presentan un riesgo particular. Estas áreas a menudo sufren de problemas ambientales, como la contaminación o el deterioro de las infraestructuras. También pueden enfrentar desafíos sociales relacionados con la pobreza, la delincuencia o la falta de servicios básicos. Además, la gobernanza local puede ser deficiente, lo que dificulta el desarrollo económico y aumenta el riesgo de impago. La creciente preocupación por los factores ESG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) está impulsando una mayor atención a estos riesgos.
Preparación de los Bancos: Vigilancia y Anticipación
Ante este panorama, Donnery enfatizó la importancia de una “vigilancia crucial” por parte de los bancos al otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas. Esto implica una evaluación exhaustiva de la situación financiera del prestatario, su capacidad para generar ingresos y el entorno económico en el que opera. Los bancos deben prepararse para la posibilidad de un mayor deterioro de la calidad del crédito si las condiciones económicas empeoran. La transparencia y la comunicación son clave para identificar y mitigar los riesgos.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Por qué el BCE está advirtiendo sobre los préstamos dudosos ahora? El aumento de las tasas de interés está generando presión sobre los prestatarios, y la incertidumbre geopolítica añade una nueva capa de riesgo.
- ¿Qué tipos de préstamos son más riesgosos? Los préstamos a pequeñas empresas, los créditos al consumo y los préstamos inmobiliarios comerciales en zonas desfavorables.
- ¿Qué medidas deben tomar los bancos? Vigilancia exhaustiva de los prestatarios, evaluación de la situación económica y preparación para posiblesidases de deterioro de la calidad del crédito.
- ¿Qué factores están aumentando el riesgo? Las tasas de interés, la incertidumbre geopolítica y las interrupciones en la cadena de suministro.
