Los fondos gestionados activamente por BlackRock están dispuestos a aceptar la OPA de BBVA sobre Sabadell y a vender sus acciones, según fuentes consultadas por Bloomberg. La participación de esos fondos asciende aproximadamente 0.5% de Sabadell.
El Contexto de la Oferta Hostil
BBVA ha lanzado una oferta hostil para adquirir el control de Banco Sabadell, buscando consolidar su posición en el sector bancario español. Esta operación se ha convertido en un punto de atención para los mercados financieros, ya que implica una reestructuración significativa del panorama bancario nacional. La oferta de BBVA busca integrar las operaciones y la tecnología de Sabadell, lo que podría generar sinergias importantes en términos de costes y eficiencia.
BlackRock: El Mayor Accionista se Adhiere a la OPA
BlackRock es el mayor accionista de Sabadell, pero la mayor parte de su participación de 7.4% se encuentra en fondos pasivos, que deben minimizar la desviación con respecto a los índices de referencia que siguen. Esto limita su margen de maniobra cuando el resultado de una operación es incierto. Sin embargo, a pesar de esta limitación, BlackRock ha decidido participar en la OPA, demostrando su confianza en el potencial de la integración.
Otros Accionistas Institucionales se Adhirieron a la Oferta
Se trata del segundo fondo de gestión activa que anuncia que acudirá a la opa, después de que Algebris diera a conocer que aceptarán la oferta y venderán 0.05% del capital de Sabadell. El segundo mayor accionista de Sabadell, Zurich, ya indicó que no aceptará la oferta de BBVA, mientras que el financiero mexicano David Martínez, el tercer mayor inversor, tiene previsto vender sus acciones.
El Valor de la OPA y las Expectativas del Mercado
Los accionistas tienen hasta este viernes para aceptar la oferta de una acción de BBVA por cada 4,8376 acciones de Sabadell. Esta valoración situaba la entidad en más de 19,300 millones de dólares al cierre del jueves, ligeramente por encima del valor de mercado de Sabadell, que ronda los 19,000 millones de dólares. La fecha límite de este viernes marca el final de la opa hostil, que comenzó en mayo de 2024, aunque los resultados definitivos no se darán a conocer hasta el 17 de octubre, cuando lo anuncie la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El Apoyo Masivo de los Inversores Institucionales
Onur Genç, consejero delegado de BBVA, explicó durante su participación en el XVI Encuentro Financiero Expansión-KPMG que tras hablar con la práctica totalidad de los inversores institucionales (que suman alrededor de 30% del capital) daban por hecho un apoyo masivo a la opa: “Todos ellos han asegurado que acudirán”. Las estimaciones de BBVA apuntan a que el peso de estos inversores institucionales activos ronda el 30%, aunque sus previsiones son más modestas. Estiman que el capital que aceptará no irá más allá del 15 por ciento.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Qué es la OPA? Es una Oferta Pública de Compra, donde BBVA ofrece acciones a los accionistas de Sabadell para adquirir el control del banco.
- ¿Quiénes están aceptando la OPA? BlackRock, Algebris y David Martínez (entre otros).
- ¿Cuál es el valor de la OPA? BBVA ofrece una acción por cada 4,8376 acciones de Sabadell.
- ¿Cuándo se conocerán los resultados definitivos? El 17 de octubre, cuando la CNMV publique sus datos.
- ¿Qué porcentaje del capital de Sabadell se espera que acepte la OPA? BBVA estima que no superará el 15%.
