Análisis de la Expansión Crediticia en el Sector Privado
El crédito vigente de la banca comercial al sector privado experimentó una desaceleración significativa en noviembre de 2025, consolidando una tendencia observada a lo largo del año. Según los datos publicados por el Banco de México (Banxico), la cartera de crédito al sector privado alcanzó un crecimiento real anual de 3.2% en noviembre, una disminución considerable con respecto al 4.3% registrado en octubre previo. Este crecimiento se tradujo en un saldo superior a los 7.25 billones de pesos, marcando una evolución notable en el panorama financiero del país.
Esta desaceleración, que se ha mantenido durante los últimos cuatro meses, representa una evolución del ritmo de expansión crediticia. Si en enero de 2025 el crédito bancario mostró un crecimiento del 10.1%, en noviembre de ese mismo año, la expansión se redujo a 3.2%. De hecho, este porcentaje de crecimiento es el más bajo desde julio del 2022, cuando también se registró un crecimiento similar.
Desaceleración en los Diferentes Segmentos
La disminución del crecimiento crediticio no se limitó a la cartera general. Se observó una desaceleración similar en los tres principales segmentos del crédito bancario: consumo, vivienda y empresas. Sin embargo, la reducción fue más pronunciada en el segmento de crédito a empresas.
Crédito al Consumo
Dentro del segmento de crédito al consumo, se registró una desaceleración también. En noviembre pasado, la cartera de crédito a este segmento creció 8.0%, una disminución con respecto al 8.9% de octubre, llevando el saldo a superar los 1.88 billones de pesos.
Dentro de este segmento, el crecimiento se vio afectado en los siguientes subsegmentos:
- Tarjetas de crédito: 6.6% (vs. 7.1% en octubre)
- Créditos de nómina: 4.8% (vs. 4.9% en octubre)
- Créditos personales: 8.4% (vs. 9.8% en octubre)
Crédito al Adquisición de Bienes de Consumo Duradero (ABCD)
El crédito destinado a la adquisición de bienes duraderos también experimentó un crecimiento significativo, aunque menor que el mes anterior. En noviembre, este segmento creció 13.9%, en comparación con el 16.6% de octubre, y el crecimiento del crédito automotriz se redujo de 17.9% a 15.3%.
Crédito para la Vivienda
El crédito destinado a la vivienda también mostró una desaceleración, creciendo 1.4% en noviembre, frente al 1.7% de octubre. El saldo de esta cartera superó los 1.48 billones de pesos.
Crédito a Empresas y Personas con Actividad Empresarial
El segmento de crédito a empresas y personas físicas con actividad empresarial, que representa una parte fundamental del sistema financiero, también mostró un crecimiento menor. En noviembre, este segmento creció 1.7%, inferior al 3.8% de octubre, y el saldo total sumó más de 3.73 billones de pesos.
Crédito a Intermediarios Financieros No Bancarios
Finalmente, el financiamiento bancario destinado a los intermediarios financieros no bancarios también creció en noviembre, pero a un ritmo menor. Este segmento mostró un crecimiento de 1.6%, una recuperación con respecto a la caída del 9.2% registrado en el mes anterior, y su saldo fue de 146,800 millones de pesos.
Factores que Explican la Desaceleración
Jugadores del sector, como BBVA, han explicado que la desaceleración en el crecimiento del crédito durante 2025 se debe principalmente a un menor crecimiento económico y del empleo formal. La Asociación de Bancos de México (ABM) estimó recientemente que al cierre del 2025, el crédito mantendrá su crecimiento.
Proyecciones para el Futuro
La ABM proyecta un crecimiento del crédito al sector privado en 2025, estimando un crecimiento real anual de 4.3% y nominal de 8.3%. Esto se basa en una expectativa de crecimiento del PIB de 0.6% para el mismo período.
Preguntas y Respuestas Clave
- ¿Cuál fue el crecimiento real anual del crédito bancario en noviembre de 2025? 3.2%
- ¿Cuál fue el saldo total de la cartera de crédito al sector privado en noviembre de 2025? Más de 7.25 billones de pesos
- ¿Cuál fue el crecimiento del crédito al consumo en noviembre? 8.0%
- ¿Cuál fue el crecimiento del crédito al sector empresarial en noviembre? 1.7%
- ¿Cuál es la proyección de crecimiento del crédito para el 2025 según la ABM? 4.3% (real) y 8.3% (nominal)
